11月2日是这个月第一个交易日。农业农村部的批发价一公布，不少做猪肉生意的人心里一沉：全国批发市场猪肉均价每公斤15.15元，比上周五又低了0.9%。 腌腊季已经开始，价格还在往下滑。若是不出意外，2026年11月起，猪肉，鸡蛋，蔬菜或迎来“大变局”，只是这个变局的方向，跟很多人想的不一样。 最近网上有一种说法，说天一冷、灌香肠的一开工，猪价就会掉头往上走，鸡蛋也已经企稳，菜价开始季节性上涨。这个判断只对了一小半。 真正的变化不在价签上，而在三条供应线同时换挡：猪肉在政策和企业两头压产能，鸡蛋在底部来回试探，蔬菜正从秋菜便宜的时候转进冬季高成本阶段。先看生猪。 国家级生猪大数据中心监测显示，11月2日全国生猪均价9.04元/公斤，31个省份里只有3个上涨。行业里的人都清楚这个价位意味着什么：猪粮比已经跌到4:1以下，自繁自养每头猪平均亏损约307元。 这是养殖户一年里最难熬的时候之一。把时间往回拨。 按牧原披露的销售数据，商品猪均价1月还有12.57元/公斤，4月跌到9.45元的谷底，9月回到10.36元/公斤。原本指望中秋国庆拉一把，结果10月30日生猪参考价比10月1日下降了8.82%，双节行情基本没出现。 龙头企业的账本更直观。牧原前三季度归母净亏损93.19亿元，上年同期还盈利147.79亿元；温氏前三季度累计亏损49.61亿元。 18家A股上市猪企里有17家前三季度亏损，合计约250.39亿元。这不是哪一家经营失误，是整个行业在打消耗战。 最扎眼的是“卖得越多亏得越多”。牧原前三季度卖出商品猪5873万头，养殖完全成本从年初12元/kg降到9月略低于11.5元/kg。 成本已经压到行业前列，可售价还在成本线下面，出栏越多，窟窿越大。行业低谷中，如果主要企业都不愿率先减产，供给压力可能持续。 产能调控政策也在影响供给安排。今年5月，农业农村部把全国能繁母猪正常保有量目标从3900万头左右下调到3750万头左右，9月又把本轮产能调减的完成时限提前到三季度末。 这等于上面直接下了收缩阵地的命令。企业被纳入年度生产备案管理，扩产不能再随心所欲，牧原也计划在9月底前把母猪降到300万头以下。 效果已经出来了：三季度末全国能繁母猪存栏3602万头，同比减少433万头，是产能调控以来第一次跌破基准线。可母猪少了，不等于明天市场上的猪就少了。 产能收缩传导到商品猪出栏大约需要10个月，三季度砍掉的产能，要到2027年才会变成实打实少掉的肥猪。眼下四季度出栏的，正是去年母猪存栏高位时配种的那一批，再加上二次育肥猪和压栏大肥，很多养殖户都盯着腌腊窗口出货。 11月猪价可能仍以低位震荡为主，能否回升取决于供需变化。目前敢涨价的只有南方几个消费好的省份，北方多数地方还在原地踏步，这种南涨北稳的格局大概会持续一整个月。 腌腊需求能托住底，但托不起一轮行情。真正的拐点，是看明年二季度以后。还有一个容易被忽略的变量是效率。 现在规模猪场一头母猪一年能提供的商品猪，比十年前多出不少，母猪减少一成，猪肉产量未必跟着减少一成。所以这轮底部比以往更长、更平，过去那种熬几个月就V型反转的剧本，恐怕不会重演。 换到餐桌这边，便宜是实打实的。批发市场猪肉均价每公斤15块出头，折算下来一斤七块多，菜场促销的前腿肉还要更低。 但要明白，这份便宜背后是每头猪几百块的亏损在垫着。有人把这叫猪肉自由，更像是养殖户在替消费者交学费。鸡蛋的走势和猪肉不太一样。 双节备货把主产区蛋价推到每斤5.36元，节后降到10月19日的3.73元。不过月底出现了反弹苗头，10月28日主产区均价回到每斤4.07元，生意社10月30日的趋势判断也变成了震荡偏多。 蛋价下跌的原因不复杂。前期补栏的蛋鸡陆续开产，天气转凉后产蛋率回升，市场供给持续放量。 电商还在加码，京东借“11·11”大促，把部分鸡蛋价格压到0.25元一颗。养殖端倒没有伤筋动骨，国家发改委10月22日数据显示，蛋鸡养殖预期盈利为每只11.16元。 网上说鸡蛋已经“止跌企稳”，只能算跌势放缓。业内也认为趋势性止跌有待确认。 养殖户还在赚钱，就没有动力大规模淘汰老鸡，供应压力还会持续。天冷以后鸡蛋好存放，贸易商愿意多备货，会带来一些反弹，但11月蛋价大概率在每斤4元上下拉锯。 再看蔬菜，现在其实是一年里买菜最便宜的时候之一。10月23日至29日，19种蔬菜平均价格为每公斤3.40元，同比下降24.1%。 其中菠菜每公斤4.94元，去年同期是7.87元；大白菜只要1.40元。网上说的“菜价季节性上涨已经显现”，至少到10月底的数据并不支持。 不过这个便宜的窗口正在关上。11月7日就是立冬，北方露地菜进入收尾期，黄瓜、茄子、青椒会逐步改由大棚供应，加温、保温和长途调运都要花钱。 上周环比上涨较多的只有西红柿和韭菜，这类对温度敏感的品种